莫名大跌！必须引起足够重视并采取措施

周一开盘跌停价竞价卖出，跌3个点成交了！真怕卖不出去！结果，当天好像只有我在跌停挂单，一度造成竞价跌停！！！一场虚惊。这是一次教训，也是一个经验。

如果消息面真空，个股如果独立于大盘和板块，放量大跌超过4%，需要引起极大重视，同时必须采取行动！仅仅重视是不够的，如果连续2天放量大跌，这时候不是需要重视，而是需要无条件减仓甚至清仓。（如果是跌停，第一个跌停就得立即清仓）需要补充说明的是，这里说的大跌，是指在上升或是盘整途中，或是相对高位。之所以要补充说明这一点，是为了于本身位于低位的股票做出区分。如果是低位的股票，出现大跌后，可以稍等等，考虑是否加仓，但一般不用着急，需等缩量企稳再说。这里说的放量大跌，主要用于逃顶。下面来谈一下其中逻辑：

1、人们普遍是追涨杀跌！这是客观存在。所以，当一个股票处于强势行情中，均线发散向上，普通散户不会大量集中出货造成大跌的。凡大跌，必是大量资金短时间内出逃造成的。今天说的是相对高位股，高位股的莫名大跌，往往是大资金出货。一旦破了20日线，需要减仓。如果股票能在3日内重新站上20日线强势反弹，则可考虑重进去。前提是：基本面好的话，消息面也没问题的话，但很多这种情况，往往是有一些消息自己不知道。

2、连续大跌放量，说明出货方果断坚决。正常的调整，一般不会这么集中，这么坚决，这么淋漓。特别是在消息敏感期，更应该重视。来看一下兆威上周的顶部结构：

第一天下跌，盘中最低-7%，收跌2%，第二天收盘跌8%

第一天巨震，是引起重视的一天。因为是放量，巨震。

第二天大跌，是低开后缓慢一跌，盘中无反弹：即出货方十分坚决！露头就打！见盘就抛。直至收盘在最低点。盘中连1个点的区间反弹都没有。

再看成交量：创下近期新高！

第三天，高开反弹后，迅速被打压，收盘微微红盘1个点。这一天，可以视做超跌反弹！但暴跌后的反弹如此之弱，绝对是应该行动了！这一天，属于务必行动的一天，即便不清仓，也要减仓一半！

第四天，弱势下跌，此时，其实已经过了最佳卖点，如果按技术来看的话。但如果第三天没行动，此时需要补救：减仓！

可是，我没有动！我这次在第三天，确实动了！但很不情愿，卖了一点，后来又接回去了！因为自认为是中长线，没有感受到风险！经验不足！太过于认为自己的逻辑是不可破的！自认为自己已经对这个公司已经了解的比较多了，认为没有什么逻辑会改变！

结果 ：第四天收盘后：公告来了，业绩预减！大幅低于市场预期！于是有了前面的二篇文章。

正如3月份的看法那样：公司是个好公司，成长性尚可，难有大作为，但业绩比较稳健。当时，相对悲观地预计“2年内如果达不到90元（权后60元），算我眼瞎”，做出这个判断，是认为这样一个好公司，市场估值不应该长期低于30倍pe. 但业绩公告出来了，不仅是我错了，所有研报的预期，都出错了。数十家研报给的增持评级，全是基于今年业绩实现增长20%左右，中金和招商给的预期相对较低，大概15%左右增长，他们给的价格目标是65元，这65元对应的前提条件是eps是1.63元（较20年1.43元增15%）。但目前呢？半年报0.5元，全年实现1.63元几无可能。 较乐观估计，今年全年eps能到1.4元已经算是不错了，且难度非常大，毕竟现在才0.5元。假定后半年，兆威产品价格上涨用于弥补原材料上涨的压力，但价格传导不会很快，且原材料也很可能继续上涨。另一方面，产品放量需要爆款产品，传统产品放量较难，且毛利率一直在下滑。所以，我认为1.4元的eps已经算是高的。问题出来了，按1.4元算的话，当前价格对应的估值是多少呢？41倍，高与不高，这个问题是关键，也最难评估。我只能说，40倍估值不算低！尤其是对于业绩下滑的公司来说。 别忘了，数十家研报给的估值无一例外地都是30倍，而且无一例外地都是假定今年增长15%以上的情况下的给的。 研报对于普通投资者来说，参考性可能不强。但对于机构来说，应该是比较重要的价值。机构是如何看待业绩变动的呢？ 如果不是那个龙虎榜，单从上周那二天放量大跌，可能我还不能完全确定。但那个榜单，现在来看，已经没有任何争议了：机构认怂了，而且认怂的原因，不是止盈，不是简单的调仓换股。细看龙虎榜，还会发现，卖出的是持仓数量最大的几家机构（前十大股东中前5名）。 这个股是机构票。前期涨，主要是因为陆续有大量机构入场。成本大概是40-50区间。机构不太频繁换股，有二种情况会换股：一是预期发生变化，二是有更好的股。但选择在业绩公告之前果断卖出，是何原因？不接受辩驳：他们是认为预期变了。 那么，前期机构卖出，会不会有其它更多机构进场呢？ 我认为，目前的估值，很难吸引更多机构进场。前期50-60元区间时间数月没有入场，选择在基本面低于预期的时候同价位进场？可能性不大。要么公司基本面发生改善符合预期，要么公司股价进一步xyz. 至于将来，这个我不好判断。如果明年，新增产能释放（最快也要四季度了），业绩大幅提高，股价必创新高，但目前没有！所以，悲观的话，50多元的兆威，存在再下一个台阶的可能。 综上考虑，我认为当前股价距离天花板顶部，已经不多。也就是说，今年即便涨，幅度也相当有限了。前期高点极有可能就是今年顶部。但如果市场情绪差的话，向下的空间还是不得不小心。基于这个看法，我选择离场。 长线持仓，或者说价值投资，不等于闭眼持股。虽然下滑20%本身不算多，但预期是什么呢？预期是升20%，所以，这个落差还是相当大的。 一家之言，小散个人体会。仅做学习交流，确实没有指导意义，既没资格也没水平。 如果是长线看好，我觉得持有一家公司管理层不错的公司的股票，无视业绩波动，这也是可行的。但从交易层面来说，如果是长线持股，此时加仓可能是不妥当的，毕竟当前波动过大，实质是市场正在对这公司的股票重新定价的过程，不妨等波动变小时，再做考虑是否加仓。

上面这段，是我在吧里写的。复制过来，记录一下。