2024小结

 丑陋的成绩，不多说，只记录一下。

今年踩了二个坑。年初的那个坑，持仓大跌近20%。初跌时，感觉大盘不太妙，但看看手上的持仓，多数都是低位低风险品种，再加上2023年小有盈利，所以，就拿着没动。没料到来了个“低位股zai”。

第二个坑：4月份时，反弹的差不多要上岸了，把手上票差不多全清仓了。对后市行情不太乐观，于是找了点价格低，估值也极低的双低股票，少买了点。当时想着，如果再跌，就再加仓，而且，不大可能深跌，因为再跌就即将触及面值退了。谁料，买入不久，就跌了。我加仓，再加仓。突然有一天！上面出了新规。国99条，而且有一项是三年连续造假，直接退市，且政策不设缓冲，不“新老划断”，颁布即实施，且退市不赔偿。坚持了几天之后，我割肉了。这波亏，我是挺有意见的，但抱怨没任何用。我全仓了美经、法经、日经、印经。直到9-24行情。

今年最高点是本月15号前后。但一直跑输指数。全年收益约10%，这收益很差，从券商软件上看，大约也就是能跑盈40%的人，但能从屎坑废纸堆里面跑出来，也算是庆幸。

对2025年的展望和计划：

1、一切皆是鬼话。在鬼话连篇的市场里，我尽量不做中长线。你手上拿着一个100亿市值的股票，你以为距离当前5亿元退市标准还很远对吧？哈哈，他今天晚上就可以发个新公告“退市标准提高到100亿”。我只是打个比方。

2、就自己操作历程来看。转债不是一个很适合自己的标的，至少在多数时间段内，它不是好的标的。在新的一年里，放弃轮动思维、放弃长期满仓、放弃不择时的方法，逐渐学着做择时、学着控制仓位。

春节前计划

受各种政策影响，预判行情不会走极端。相对乐观。操作总思路：逢高卖出或减仓，轮动低估值、低涨幅、有预期的股。

适当把握节奏。

春节前，已经不足一个月了。

如果上半月涨幅较大，则应该调仓或是减仓，整体维持前二周，好于后二周的判断。节前最后二个交易日，涨的概率接近100%，如果届时没好标的，可以选300ETF.

初步建仓计划暨2025目标股

今天大跌大跌，特别是微盘股，暴跌。全市场550家上涨，4800家下跌，其中跌幅5-10%的有2000家，平均股价跌3.5%

元旦前后，准备买入：

大丰，准备12元下方买；（较多）

百合准备33下方买。        （较多）

濮耐 和 南极 4.6买；（少量）

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另配点短线股，如 百川 宝莱特 博汇 冠中等股，做为股债平衡和机动仓。股债平衡，有利于对大盘的观察。

聊天时，与jinle也谈了这些，顺便记录一下。

小盘绩优大消费食品保健-百合股份

沪主板22年初上市，接近3年，发行价42元，现价37元，历史最低价28元。目标介入价：33-34元。pe15倍，pb1.5，总市值23亿，流通13亿。今天至25年8月前，需增持3000-6000万元。日均换手3%（略低），近年无研报，机构关注度低，十大股东，无知名机构，这些与公司规模太小有关，毕竟才20亿市值新上市公司。

亮点：财务指标非常不错，无负债，现金流充沛，今年业绩下滑约10%，但仍保持较高的盈利。同时，今年11月底，宣布进入宠物保健食品赛道。

由于目前破发，所以，无减持利空风险，无财务风险，业绩虽有下滑，但仍增长较快；行业来看，保健品，在随着老龄化银发经济会有表现，再加上宠物赛道，15倍pe显然过低，与同行业对比，也明显低估。存在较大修复空间。

结论：42元发行价，是极大概率能过。同时，底部30元区间也有极强支撑，当前价格不高，最佳切入价33-34元。计划做为沪市打新配值。5+5二个帐户同配。

风险小结：没有明确时间点、事件线，易受大盘影响，不确定性较高，需要更强的耐心和合理仓位，可配适当波段操作。

大丰实业：四个月或有20%+的收益

大丰实业，当前总市值50亿，大股东占30%，基本无质押、无减持。业绩下滑，当前PB2，PE90倍，舞台灯光类的生产和设备集成，热门题材丰富，但市场影响力较小。十一节后，独立涨停次数大于4次，有明显资金运作痕迹。当前走势较为强势，但缺点是业绩并不好，题材虽丰富，但都不太被市场认可，属于偏冷门股。资产负债率70%，属于偏高，其中包含6亿元的即将在4个月后到期的转债。当前货币资金6亿元，如果偿还可转债，则对公司经营影响甚大。

因此，债转股，是近期公司的重要任务。公司是一个民营企业，更加动力十足。

当前股价12.66元，转股价12.95元，转债到期日明年3-27日，当前下修以实现强赎不符合价格条件，另外时间基本上也来不及下修了。能实现化债的方法，只有二种，一是强赎，二是将转债的转股价值升至赎回价116元上方或下方边缘，实现赎回（包括自己人买转债小溢价转股，或债券持有人主动转股）。

转股价116元，对应的正股价格是15元，强赎对应的转股价是16.83元。距离当前正股约20-40%空间。

特别看点：

上面仅仅说明公司在主观和客观方面，都急切需要正股上涨20-40%，但公司有没有能力，有没有行动，是关键的。有太多的公司有这方面的想法和要求，但最终并未成行。因为，股价要上涨，是需要多方面因素配合的，最关键得是有资金运作，可以是市场的游资，也可以是主力。非常好的是，公司刚好有这方面的实力和行动：先看下图：

公司在去年公告回购，回购期限也很有意思，刚好是转债到期前结束。至上月底，回购了5000万元，尚有0.5-1.5亿元资金可以动用。该股日均成交6000万元。应该说，回购的金额，难以大幅度拉升股价，但也有较大的影响力。

近期，公司接待了数十家机构调研，也在频频发些小利好。

结论：公司化债，是当务之急，别无选择！因此，上面的，只是目前看到的，公司可能有比这更有用的方法。因此，该股可以较大仓位持有。目标价15-17元。胜利极高。

当场价格12.6元稍高，主要是考虑到近期大盘或有资金压力，因此，暂定下周四至元旦前买入为宜，即12.26日-12.30日之间，价格最好控制在12元下方。仓位可以整仓的3成以上。

BTW:转债当前溢价率20%，且税前为负，虽然大概率也会盈利，但性价比太低，因此不参与其转债。

12月第二周计划

刚注意到下周可能会召开中央经济会议，目前是小作文传。但是，普通的政策很难改变什么。除非有什么意外的东西，显然，市场现在天天在找好消息，这方面不仅已经有了预期，而且本身很难出现超预期的东西了，因此，保持先前预判不变。

在没有异常变化的情况下，维持当前看法：年底进入谨慎阶段。

操作方法：已经将多数持仓设了回落卖出，这些品种多说是前期的品种，近期新开的进攻型的几个品种今天理顺一下：

1、南极电商

这个明显已经超出了先前判断。从持仓成本3.3元，最高涨到了5.20元。近期曾出现9天6涨停的奇观。能坚持拿到今天，也确实挺难的。

计划：按大盘节奏来，即：中旬卖出。乐观估计，会在5元形成平台。这一波可能会到6元+。

2、濮阳惠成

这个是持仓量最大的一个，但并不突出。有一定业绩，题材都也可以，唯独走势很弱。它也是很少有的一直没有突破10.8高点的。我曾观察过几天盘口，发现量化明显。目前走势与大盘几乎保持一致，看不到有什么主力资金动作痕迹。因此，

操作计划：减至半。17元上方，先清仓一个户。另一个户，考虑逢高卖出部分。元旦前15.x元时，可以大胆加仓。整体上，目前这个不太适合拿，时间有点长，同时，这类股有可能浪费大量时间且收益不好，有点类似于当年的盈趣科技。

3、百川畅银 和 宝莱特。

百川是供热概念，寒冬一旦来袭，被广泛报道的话，做为小盘的300票，一旦涨，很易发疯。因此，还是一直保留些仓位为佳。当前持仓量小。

宝莱是药械，主营是ICU设备，业绩受整个医疗系统影响，近年业绩不佳，但整体财务不算差，pb1.4,每股亏0.1不到，当前股价7元，且没创10-8高点，同时，近期收到政府补助，计入递延收益，最终有可能确认部分为营业收入增加净利润，因此，可以大胆拿。但仍需充分考虑元旦前的确定性较高的日历效应。

4、博汇

由于拿了较多的转债且盈利不错，所以，已经减仓了些，换入了正股，尝试做下股债平衡。当前溢价率30%，等正股再涨了，溢价率接近的时候，再换入转债，或是到时候卖了正股。

近期策略

 1、年底最后一月行情需要小心，特别是下半月。目前，持仓不再新增加进攻品种，持仓中所有品种，逢高卖出，同时，在15号后，刚性减仓。

2、元旦前的2天，最多前2天，可以吸纳些非题材股，也就是有业绩支撑的股。