大丰实业，当前总市值50亿，大股东占30%，基本无质押、无减持。业绩下滑，当前PB2，PE90倍，舞台灯光类的生产和设备集成，热门题材丰富，但市场影响力较小。十一节后，独立涨停次数大于4次，有明显资金运作痕迹。当前走势较为强势，但缺点是业绩并不好，题材虽丰富，但都不太被市场认可，属于偏冷门股。资产负债率70%，属于偏高，其中包含6亿元的即将在4个月后到期的转债。当前货币资金6亿元，如果偿还可转债，则对公司经营影响甚大。
因此，债转股，是近期公司的重要任务。公司是一个民营企业，更加动力十足。
当前股价12.66元，转股价12.95元，转债到期日明年3-27日，当前下修以实现强赎不符合价格条件，另外时间基本上也来不及下修了。能实现化债的方法，只有二种，一是强赎，二是将转债的转股价值升至赎回价116元上方或下方边缘，实现赎回（包括自己人买转债小溢价转股，或债券持有人主动转股）。
转股价116元，对应的正股价格是15元，强赎对应的转股价是16.83元。距离当前正股约20-40%空间。
特别看点：
上面仅仅说明公司在主观和客观方面，都急切需要正股上涨20-40%，但公司有没有能力，有没有行动，是关键的。有太多的公司有这方面的想法和要求，但最终并未成行。因为，股价要上涨，是需要多方面因素配合的，最关键得是有资金运作，可以是市场的游资，也可以是主力。非常好的是，公司刚好有这方面的实力和行动：先看下图：
公司在去年公告回购，回购期限也很有意思，刚好是转债到期前结束。至上月底，回购了5000万元，尚有0.5-1.5亿元资金可以动用。该股日均成交6000万元。应该说，回购的金额，难以大幅度拉升股价，但也有较大的影响力。
近期，公司接待了数十家机构调研，也在频频发些小利好。
结论：公司化债，是当务之急，别无选择！因此，上面的，只是目前看到的，公司可能有比这更有用的方法。因此，该股可以较大仓位持有。目标价15-17元。胜利极高。
当场价格12.6元稍高，主要是考虑到近期大盘或有资金压力，因此，暂定下周四至元旦前买入为宜，即12.26日-12.30日之间，价格最好控制在12元下方。仓位可以整仓的3成以上。
BTW:转债当前溢价率20%，且税前为负，虽然大概率也会盈利，但性价比太低，因此不参与其转债。
0 comments:
发表评论