粤泰股份价值分析（陆续更新）

粤泰股份是2021年下半年的意向目标股重仓股。在投资之前，需要认真的详细地对基本面做一个客观的分析，同时，也需要做一个比较详细的操作计划。这个帖子会陆续更新，直到建仓完毕后，再另起新帖跟踪。

入选逻辑：

绝对低价+退市制度保护

股价低于1元即退市。对于一个接近1元的股票，只需判断它是否退市，则可以测算到最大亏损，与可转债有类似之处，即下有保底，上不封顶。

退市研判：

能否退市，是做低价退市制度股的最为重要的核心的核心，不得有失，一旦判断错误，其损失极大，资金必将受到重创。所以，在买之前，必须往最坏处多想一想。今天起，将搜集整理有关该公司的基本面。

1、基本财务：净资产2元/股，总股本25亿，流通10亿股，当前正股1.40元，资产负债率65%，货币资金5亿元

2、股东结构：60%股份为大股东粤泰集团，无机构，全部冻结状态，多数为借贷被司法冻结。

3、近期消息面：大股东部分股权司法拍卖，约占总股本的7%，

价值分析：

房地产行业前景不明朗，调控一直不松动，所以，房地产板块表现整体差。股价破净，说明市场对前景的担忧，担心公司继续亏损。2020年亏损9亿，其中有4亿为坏帐和减值。整体看，去年扣非亏损，今年盈利仍堪忧。但新规下，亏损企业并不需要戴帽st，当前st是因为去年内控，与大股东关联交易且没公告。该事项已经处理完毕，上市公司通过债转股的形式，也将以前的各类违规担保等事项处理完毕。

考虑到所处行业，如果不转型，仅靠房地产，是很难一直长期盈利的，所以，这公司不具备成长性。给这样的公司估值，也比较难。但2元左右，是可以被市场接受的，如果有资金炒作介入的话。

综上，价值不太好评估，或许1.X元比较合理吧。这个既然是难点，就先放一边，关注这股，不是看它值多少钱。

价格吸引力：

越接近1元，越具备投资价值！大股东绝对控股，且破净资产，一旦退市，数十亿股权，也将灰飞烟灭。大股东当年通过资产重组3元的价格获得股份，如今变为0？不合理啊。换句话来说，大股东目前比小股东更着急，再做出损害小股东利益的事，怕是做不出来了！现在股价，倒是逼迫大股东发挥能力，做高股价，最少要保证公司不退市。

基于此，价格定在1.2元下方，择机买入，买这类股票不用着急。要么在1.2元附近，连续几天放量，要么缩量长期横盘。只要不放量，就不要着急。从今天的1.4元算起，周成交量不低于4亿元，算是放量。

6月15号-16号司法拍卖。可在6月10号之后，重点观察。理论上，无论司法拍卖结果如何，都将对股价起到催化作用。