可转债市场疯狂了吗？疯狂了！

了解得越多，越害怕。

可转债市场，目前已经是严重高估！泡沫是真实地存在了！毋庸置疑。先来看一个最简单的数据：

可转债等权指数：2066.71   平均价格 149.524    转股溢价率 37.01% 到期收益率 -5.06%

这意味着什么？这意味着，当前买可转债，收益会低于正股！假定股票不涨不跌，那么，到期后，可转债收益是每年亏损5%，假定股价涨，可转债将跑输正股37%，假定正股跌，可转债将比正股跌得更多。

所以，单纯从整个可转债标的来看，这已经不是所谓的进可攻退可守的品种了。所谓的100元面值保值，其实对正股来说，你如果能执行止损策略，同样可以实现“下有底”的保底策略。

运行了一个月的可转债交易，是否继续呢？

我的想法是：继续下去。只要策略仍能跑盈大盘指数，就不能简单地以“真实的存在泡沫”就不参与。从某种程度上来说，很多利润，原来就是来自于泡沫。