暴跌！血洗！该来得总会来！对量化的一点改良看法

今天可转债迎来大跌！

可转债等权指数今天跌幅2.5%,远远超过大盘指数。高价转债跌得更狠！很多“低溢价”转债，今天跌得比正股还凶猛！从盘面看到以下特点：

溢价率高于5%的高价转债（130元附近及上方的），跌得比正股更多，这就是所谓的杀溢价。

那么问题来了，什么是低溢价呢？

现在来看，最近几周，可转债低溢前10名，维持在6%左右！现在来看，6%的溢价率是高的！合理在3%以内！超过5%就属于明显高溢价了！这个时候，一旦正股走弱，杀溢价再所难免。

因此，有必要对策略做以下调整：

只买溢价率低于3%的！适量买进5%以内的，高于5%的，坚决不买！以目前资金量来看，维持在8只低溢价可转债以内比较合适！具体来说，如果调仓时符合条件的标的不足，则不能强求，可以保持轻仓，甚至空仓。以前策略是满仓操作，在选择标的时经常发生退而求其次的做法，是不可行的！

要知道策略本质是低溢价！如果溢价高了，就失去了保护意义！尽管在强势时，水涨船高，高溢价的也会涨，但这种情况不符合低溢价的本质。同时，当市场某阶段低溢价缺失时，往往预示着市场调整的风险!