分仓还是单吊？

这个问题曾一度困扰着我。也困扰很多人。

对比下：

分仓的好处是：波动小。这是最典型的一个特征。操做中，在调仓换股时，可以做到轻松应对。但是，也增加了踩雷的概率，同时，过多的股，容易让人精力分散。所以，我喜欢单呆。也就是重仓持股，集中持股。

无论是重仓持股还是分仓持股，有一点是必须 的：

那就是精选股，特别要注意踩雷股！

一个你不敢满仓的股，一手都不要买！这就是核心。

敢于重仓，是对这一说法的执行！能更加严格要求自己。

极其强烈地看好st森源

森源，大前天买了，但买得少，前天补仓，仓位到了目标建仓的50%位置，本想再加仓，可是，自从第一次买了之后，连续大涨。区间涨了10%，且盘中拉升极快，很少给加仓犹豫机会。

现在追高加仓，显然风险变大了！但我仍十分看好。所以，今天准备腾出仓位，加仓，使这股仓位彻底到位。

如果跌了怎么办？如果跌了，就忍受吧。从最近突破走势来看，下跌空间有限。

根据以往st的表现，一旦突破平台，往往会有一波加速上涨。没有任何疑问，当前森源，是100%有主力在运作！区区20%的空间，出货连门都没有。

莫名大跌！必须引起足够重视并采取措施

周一开盘跌停价竞价卖出，跌3个点成交了！真怕卖不出去！结果，当天好像只有我在跌停挂单，一度造成竞价跌停！！！一场虚惊。这是一次教训，也是一个经验。

如果消息面真空，个股如果独立于大盘和板块，放量大跌超过4%，需要引起极大重视，同时必须采取行动！仅仅重视是不够的，如果连续2天放量大跌，这时候不是需要重视，而是需要无条件减仓甚至清仓。（如果是跌停，第一个跌停就得立即清仓）需要补充说明的是，这里说的大跌，是指在上升或是盘整途中，或是相对高位。之所以要补充说明这一点，是为了于本身位于低位的股票做出区分。如果是低位的股票，出现大跌后，可以稍等等，考虑是否加仓，但一般不用着急，需等缩量企稳再说。这里说的放量大跌，主要用于逃顶。下面来谈一下其中逻辑：

1、人们普遍是追涨杀跌！这是客观存在。所以，当一个股票处于强势行情中，均线发散向上，普通散户不会大量集中出货造成大跌的。凡大跌，必是大量资金短时间内出逃造成的。今天说的是相对高位股，高位股的莫名大跌，往往是大资金出货。一旦破了20日线，需要减仓。如果股票能在3日内重新站上20日线强势反弹，则可考虑重进去。前提是：基本面好的话，消息面也没问题的话，但很多这种情况，往往是有一些消息自己不知道。

2、连续大跌放量，说明出货方果断坚决。正常的调整，一般不会这么集中，这么坚决，这么淋漓。特别是在消息敏感期，更应该重视。来看一下兆威上周的顶部结构：

第一天下跌，盘中最低-7%，收跌2%，第二天收盘跌8%

第一天巨震，是引起重视的一天。因为是放量，巨震。

第二天大跌，是低开后缓慢一跌，盘中无反弹：即出货方十分坚决！露头就打！见盘就抛。直至收盘在最低点。盘中连1个点的区间反弹都没有。

再看成交量：创下近期新高！

第三天，高开反弹后，迅速被打压，收盘微微红盘1个点。这一天，可以视做超跌反弹！但暴跌后的反弹如此之弱，绝对是应该行动了！这一天，属于务必行动的一天，即便不清仓，也要减仓一半！

第四天，弱势下跌，此时，其实已经过了最佳卖点，如果按技术来看的话。但如果第三天没行动，此时需要补救：减仓！

可是，我没有动！我这次在第三天，确实动了！但很不情愿，卖了一点，后来又接回去了！因为自认为是中长线，没有感受到风险！经验不足！太过于认为自己的逻辑是不可破的！自认为自己已经对这个公司已经了解的比较多了，认为没有什么逻辑会改变！

结果 ：第四天收盘后：公告来了，业绩预减！大幅低于市场预期！于是有了前面的二篇文章。

正如3月份的看法那样：公司是个好公司，成长性尚可，难有大作为，但业绩比较稳健。当时，相对悲观地预计“2年内如果达不到90元（权后60元），算我眼瞎”，做出这个判断，是认为这样一个好公司，市场估值不应该长期低于30倍pe. 但业绩公告出来了，不仅是我错了，所有研报的预期，都出错了。数十家研报给的增持评级，全是基于今年业绩实现增长20%左右，中金和招商给的预期相对较低，大概15%左右增长，他们给的价格目标是65元，这65元对应的前提条件是eps是1.63元（较20年1.43元增15%）。但目前呢？半年报0.5元，全年实现1.63元几无可能。 较乐观估计，今年全年eps能到1.4元已经算是不错了，且难度非常大，毕竟现在才0.5元。假定后半年，兆威产品价格上涨用于弥补原材料上涨的压力，但价格传导不会很快，且原材料也很可能继续上涨。另一方面，产品放量需要爆款产品，传统产品放量较难，且毛利率一直在下滑。所以，我认为1.4元的eps已经算是高的。问题出来了，按1.4元算的话，当前价格对应的估值是多少呢？41倍，高与不高，这个问题是关键，也最难评估。我只能说，40倍估值不算低！尤其是对于业绩下滑的公司来说。 别忘了，数十家研报给的估值无一例外地都是30倍，而且无一例外地都是假定今年增长15%以上的情况下的给的。 研报对于普通投资者来说，参考性可能不强。但对于机构来说，应该是比较重要的价值。机构是如何看待业绩变动的呢？ 如果不是那个龙虎榜，单从上周那二天放量大跌，可能我还不能完全确定。但那个榜单，现在来看，已经没有任何争议了：机构认怂了，而且认怂的原因，不是止盈，不是简单的调仓换股。细看龙虎榜，还会发现，卖出的是持仓数量最大的几家机构（前十大股东中前5名）。 这个股是机构票。前期涨，主要是因为陆续有大量机构入场。成本大概是40-50区间。机构不太频繁换股，有二种情况会换股：一是预期发生变化，二是有更好的股。但选择在业绩公告之前果断卖出，是何原因？不接受辩驳：他们是认为预期变了。 那么，前期机构卖出，会不会有其它更多机构进场呢？ 我认为，目前的估值，很难吸引更多机构进场。前期50-60元区间时间数月没有入场，选择在基本面低于预期的时候同价位进场？可能性不大。要么公司基本面发生改善符合预期，要么公司股价进一步xyz. 至于将来，这个我不好判断。如果明年，新增产能释放（最快也要四季度了），业绩大幅提高，股价必创新高，但目前没有！所以，悲观的话，50多元的兆威，存在再下一个台阶的可能。 综上考虑，我认为当前股价距离天花板顶部，已经不多。也就是说，今年即便涨，幅度也相当有限了。前期高点极有可能就是今年顶部。但如果市场情绪差的话，向下的空间还是不得不小心。基于这个看法，我选择离场。 长线持仓，或者说价值投资，不等于闭眼持股。虽然下滑20%本身不算多，但预期是什么呢？预期是升20%，所以，这个落差还是相当大的。 一家之言，小散个人体会。仅做学习交流，确实没有指导意义，既没资格也没水平。 如果是长线看好，我觉得持有一家公司管理层不错的公司的股票，无视业绩波动，这也是可行的。但从交易层面来说，如果是长线持股，此时加仓可能是不妥当的，毕竟当前波动过大，实质是市场正在对这公司的股票重新定价的过程，不妨等波动变小时，再做考虑是否加仓。

上面这段，是我在吧里写的。复制过来，记录一下。

无条件卖出兆威机电

兆威机电，当前价格60.15元。阶段最高价68元。周一开盘即卖出，今日已经提前挂跌停价54.14元委托。按理说，应该可以卖出成交的。尽管周一开盘有跌停开盘的可能。

因为此股是计划做长线的！所以，确实不太在意短期波动。上月末，突然莫名其妙地连续二天放量大跌（其间大盘和个股表现尚可），区间跌幅10%，确实引起了我重视，但想着长线的话，即便是再跌10个点，也无妨，波动是必须承受的。其实，这种大跌，有一定心理准备，因为在6月底，股票走出了缩量创新高的走势，这种情况，出现调整是极大概率的。但我认为，此处只会调整，不会是顶！得出这个结论的逻辑是：股票一般不会在极度缩量且未快速拉升就筑顶！多数股票在构筑顶部时，都会先经过一轮大幅度拉升，特别是这种缩量创新高的股，不需很大的资金就可以拉高股价，同时能吸引更多短线跟风，可是兆威却没有！近一段时间，股价一直很冷淡，涨幅很少超过3个点，从上市至今，连一个涨停都没有过！近3个月，连一个涨幅8个点都没有！另一方面，即便不拉高筑顶，也会产生双顶！否则，缩量成交低迷的情况下，是无法出货的！别忘了，兆威从底部上涨，到现在，才只是40%的空间，主力资金出货的话，虽然也有盈利，但也很难在保持较好盈利的情况下全身而退，这并不算是高位股，更不是结过爆炒的股。

连跌2天后，已经破了20日线，股价在30日线附近。从技术上来讲，相对高位破了30日线，是要有所行动的！我确实也行动了！在第三天弱反弹时，减了一点仓，但我又觉得第一次暴跌应该会有所反弹，而当天仅反弹了1个点，于是又回补回去了（相当于是做了个T）。毕竟还是中长线的股票！如果没有基本面发生重大变化，还是想再拿拿。

第4天，股价虽然也跌了2个点，但当天大盘都跌了2个多点！个股杀跌相当狠！这股跌2个点，也算是比较强了。大盘情绪化杀跌，兆威也表现得相对抗跌，做为价值中长线打算的我，于是又没下手卖出。收盘60.15元。区间跌了10个点，其实也不算多。

周五，刚收盘不久，公司发了半年报预告：预计同比减少20%！原因有三：1是疫情（去年疫情更严重啊！！！），2是销量不及预期且毛利率降（**哎**），3是研发费用增加。下面重点说下这个业绩：

一、业绩下滑的主要原因就是：订单不及预期+毛利率下滑。兆威机电季节性不明显，也不具备周期性，订单不及预期说明市场竞争充分，所谓的细分行业龙头，并没有真正在市场中认可。毛利下滑，一方面是原材料涨价，另一方面是科技含量低，竞争力不强。

二、万万别忘记了，业绩预告只说了负影响的情况，但需要明白，今年募集资金差不多有一半买了理财！这半年来，比去年同期至少增加1000万收益！

所以，业绩真实情况是，今年比去年糟糕的多！去年半年1.1亿，今年实际也就是0.8亿！就这种业绩来说，可以称得上是垃圾股了！我预期的半年净利在1.3亿以上！我是按年均增长20%计算的。持有这个股，就是认为他会保持这样的增速。

三、市场预期

 兆威从上市到现在，有7家左右给了研报了，无一例外都是预计今年能有3亿净利润！但现在来看，几乎是肯定地达不到了！能达到2.5亿都算不错！

按预告的业绩，每股盈利0.5元，全年1元算，当前对应市盈率60倍！而实际上，考虑到业绩在不断下滑，市场给的估值可能更低，30倍pe都未必能支撑。当逻辑一旦不存在，或是发生变化，市场会杀估值！若真那样，兆威不仅是再次跌破发行价，而是下地下室。

前面股价大跌时，龙虎榜显示机构卖出，可以肯定是机构知道了业绩。当前价格已经远离了价值，所以，才匆忙逃跑。

45元以上的兆威，看都不用看了。我估计，这股能跌到30多块！

一句话操盘计划：周一开盘清仓兆威机电

今天晚间出了业绩预告：半年报减25%

比去年疫情还差

业绩虽然减得不多，但是，，，，去年本身就是疫情！本身起步就不高！所以。无理由了！必须一刀下去。

同时，前二天起，这股突然大跌！莫名其妙！原来是今天的消息提前让机构们知道了！

这是个教训！必须总结，周一静心来写一下这次的教训：【陌名大跌！必须引起足够重视并采取措施！】

来看下业绩：

当前每股收益 上限0.55元，公司季节性不明显，因此，全年料在1元左右，当前对应pe达60倍！严重高估！

因此，跌停板也要卖！

看了百年庆典，有点压抑

今天是党百年。

早上就开始直播了。看了二分钟不到，赶紧关了。感觉有点压抑。

以前觉得跳舞表演给古代的皇帝，是悲的

现在觉得，全民说谎，一本正经地说谎，也是挺可怕的。

口是心非，是一些主流媒体、干部的标配。

看盘-兆威机电弱势整理

进入6月份后，兆威结束了2个月的上攻行情，区间股价从45元涨到了最高65元，阶段涨幅40%以上。此后，便进入了震荡区间58-65元。

近期大盘也处于相当弱势当中，现在的情况有点复杂，一方面，随着股价上涨，该股仓位不仅成了第一重仓股，而且持股比例也远远大于其它持仓，占比70%以上。另一方面，该股明显地已从低估区，走到了今天的相对合理区间。是走是留这个问题，成了近期比较困惑的一件事。所以，看盘的时间也比较多，对这股的走势谈一下看法：

1、近期走势，整体上处于弱势当中。从日k线上来看，涨时缩量，跌时放量，平日，成交明显低迷，换手极低。近期换手率，创近3个月的新低。

2、从k线上来看，20日均线已经由上升转为趋平，股价一直在20日均线处徘徊。目前，月线暂时向上，且有支撑。

3、这股票，明显属于没有主力控盘的价值股，如若有控盘，此价格出货显然不合适，因为成交量根本没有，即便有40%的盈利，也很难出货。也就是说，如果是庄股，此时如果是真出货的话，必须放大量，要放大量，必然有异动走势。但这股上，并没有！从上市开板至今，无一天涨停。

好了，那么为何出现这种走势呢？此时该走还是留呢？

出现这走势，说明多空分歧不大。是走是留，更多地，可以从基本面和消息面上来看。从基本面上来说，这股目前40倍pe，也不算低，做为一个细分行业的小龙头，虽然给个高估值，比如50倍pe也是可以，但市场目前并没有给，主要是当前公司的业绩还没根上！尽管有vr概念、华为概念、新能源汽车概念，但这些概念都没有能通过报表展现业绩出来。从目前公开的信息来看，公司保持中速增长，是超高概率的事，今年的主要看点是新能源汽车上的传动，5G传动。至于扫地机器人、vr这些，可能需要明年才能看到放量。消息面上，重点关注今年二季度业绩，看看在新领域有没有重大作为，同时看一下十大股东持股情况（当前十大股东全是基金）。

由于暂时没有更好标的，这股还是继续拿着吧。毕竟，这不是顶部！涨多少，什么时候涨，这些目前来看并不重要。毕竟公司是中速增长的，毕竟当前40倍pe不算很高。

股市多动症与装死症---谈谈短中长

有感于二个问题：

1、最近有几只自选股，短短一个多月，股价翻倍，可惜，自己买的并没有翻倍。如果能在一年中，抓取这样的股票，做几波，翻几倍，岂不是轻松实现？

2、手上重仓的股票，今年最大目标也无非是翻倍，而且现在来看，翻倍可能性并不大。是不是可以把这个翻倍希望不大的股票，换成翻倍希望更大的股票？

但一个不争的事实是：想一年翻倍很难，翻N倍更难。数据就是这样，是客观的。回答前二个问题之前，还是先来看一下股市的收益与风险的关系：

第1种情况是也就是市场上公认的，人们常说收益与风险成正比，也就是收益越大风险也越大收益小的风险往往比较小，这是比较常见的。比如说我们买一个指数基金，那么指数翻倍的可能性很小，但同时指数腰斩的可能性也非常之小，就拿个股来说，如果你买一个银行股，腰斩的可能性也非常小，但是银行股翻倍的可能性也是非常小的。

第2种情况就是风险与收益不成正比，有些股票收益可能非常大，但是承担的风险很小很小。也有些股票风险很大，但是收益却很小。

前面2条主要追求的应该是第2种情况，也就是那种高收益低风险的品种，才是我们需要认真去捕捉的标的。

针对这个问题呢，也就是根据风险与收益的对比，我个人喜欢就是那种低风险高收益的品种，就今年来说追求的第1个品种是作为机电，我感觉它的风险就非常低，但收益可能会比较高，之所以说它风险比较低，是因为它的基本面非常良好，而股价明显的低估。这个股票不是最具有代表性的，最具有代表性的应该是一些ST股和一些绝对价格很低的股票，比如说今年另外一个丈夫买的和邦生物，那么它的股价接近一块钱，而且从基本面判断它不会褪色，那么也就锁定了它的风险最大风险就是跌到一块钱附近，那么我在1块3的时候买进了，也就是说最多承担30%的阶段性的损失收益呢，也就是根据它基本面的改善有非常大的空间，从今年上半年的走势来看。也验证了这个逻辑。

现在的问题是我们有没有必要在一年中多次执行这样的策略，也就是说当一个股票从低风险区逐渐走到了中风险区的时候，我们是不是需要重新换股票？比如说吧，合方生物从1块3涨到了2块2，那么当时1块3买的时候是考虑到它的风险非常小，也就是接近一块钱，但现在随着不断的上涨，它已经涨到两块多了，它的风险有多大呢？风险就是重新跌到一块钱左右，或者说现在它的低风险这个特征已经不存在了，此时此刻我们是否有必要重新换一个股票呢，重新换一个低风险股票呢，重新换一个接近一块钱的股票呢，这个问题有点难说，之所以说。我这个问题有点难以决断，是因为我还发现另外一个客观事实，那就是在A股市场上，那些赚了大钱的往往是持股时间比较长的大牛股往往会翻了倍再翻倍，很显然和邦生物从1块3涨到2块2，她是否还会继续上涨呢？从大数据大概率上来说，持股时间长一些应该会获取一个比较高的收益。在基本面没有发生改变情况下，是否需要换股票呢？我现在还没有答案，也没有结论。

也就是说我现在遇到的问题就是什么时候卖出股票的问题。市场上一些非常知名的投资人士他们所说的换股票的前提是这样子的一种情况，就是自己手上的股票基本面发生了改变或者估值严重过高，这个时候需要卖出，第2种情况就是遇到了更好的标的，这个时候也可以卖出换股票。但是很显然判断你的股票是否高估，有时候并不好判断，尤其是对于那些并不是非常高估的股票就更加难以判断了，比如说以现在的兆威机电为例，他现在的估值呢市场给了他40倍的PE，那么这个算高吗？坦白来讲这个不算很高，但是也完全不算低估，我买的时候他的PE才20多倍，现在已经40倍了，所以说很显然这个真的不算低估了，但算高估吗？色差上对一些行业龙头细分行业，还有那些小盘股业绩比较好的估值经常。高达60倍左右，所以我在想是不是可以等到兆威机电的估值到了60倍左右的时候再卖出呢？

是继续坚守还是继续换股票？从某种意义上来说，取决于你的新标的是否要强于目前市场的股票，其实这样对比的话确实很难办，对于一些股票有时候我们非常看好它，但是它是不是真的就非常好呢？其实很多时候也是未知的。

所以以我现在的思想境界来说，我认为如果一个股票它没有严重高估，那就一直拿着吧。

现在回到正题无字中有两种人，一种是多动症患者，一种是装死症患者。活动证就是做短线的，今天买明天卖，一个星期总要做那么两三次至少，但是对于装饰这种患者来说，我认为股票是跌停还是涨停，它都是无动于衷。我个人感觉多动症是不可取的，因为一年赚大钱的很少，见那些做短线的能够赚大钱，尽管每天市场上都有几十个涨停板，他真正想实现连续盈利的话是非常困难的，有涨停就有跌停。同时我也不赞成那种装死的做法。

其实单纯的说短线好还是中线好，还是长线好，这个不好说，这个问题终究要回归到这个股票本身是低估还是低估还是高估，如果一个股票在短期实现了大涨，那么显然短期就要卖掉它，而不能因为自己初衷是做长线就一直拿着不卖。指导买卖的最客观，那个标准应该是自己股票的质地怎么样？自己股票的公司发展的怎么样？也不必要追求过高的收益，时时刻刻应该把风险放在第1位，这是要警醒自己的。

当前自己手中的股票兆微机电还没有疯狂没有高估，所以说面对他的小回撤，我暂时准备继续，忍着继续拿着不放。就像年初说的那样，等兆微机电的价格到了120元左右的时候，我就把它卖掉了。

今天文章标题中所说的这个中长线的问题，今天没有能够完全解答，这个留在以后再说吧。

最近持仓股再分析

止昨日收盘：今年收益大概40%，短期可能会回调回落几个点。今年翻倍的梦想，目前来看，难度相当大。可能会在60%左右。寄希望于再中几个新股了！今年中的新股和新债实在太少了。

第一重仓股：兆威机电。

该股今年盈利40%，其实也不算多。短期较为强势，近2个月，涨幅大概30%多，有一定的调整需求，从基本面上来说，该股仍有较明确的业绩保障，仍可中线持股。需要注意的是：该股昨天收一根留有较长上影线的中阴，昨日平开后，午盘涨幅近3%，至收盘，跌幅近3%，波动6%，更重要的是，昨天的成交量，达到近3个月的新高，量能2倍。这样的走势，短线的话，至少是可以做个差价的。所以，这股短期看调整，由于持仓较大，做T不方便，再加上该股一直是按中线操作，且当前价格还未及目标价，所以，暂时不动。

第二批股：以下几只，占比均不大，每只股，约点总持仓的1-2成。

1、中际旭创：该股本打算重仓中线，由于基本面改变，放弃中长线计划，目前持仓量已经大幅降低，当前被套8个点。不准备动。除非跌得狠的时候（10个点以上），考虑网格化小补仓。该股不再介绍了，前面说得很多次。

2、东宏股份：做管材的。可用于地下管网，水利设施等。技术含量不高，但市场地位还算好。当前业绩还算可以，相当稳健，去年四季度曾经有多家公募，但一季度退出了。历史上，该股pe长期在20倍以上，近期下跌后，明显低于20，考虑到季节因素“防洪”等等，配置了部分该股，做为沪市打新。成本价11.5下方，与当前价持平。这股不计划加减仓，等波段机会，暂时看30-40个点的空间。

3、华能国际：纯打新配市值用的。电力股，火电为主。业绩虽好，但是连年大额计提折旧，转型升级新能源，任重道远。pe，pb等等这些，在这股上已经没啥意义了。也没有大资金参与这股，但有小主力，每年都会运作一二次。当前股价4.1元上方，本想着等跌到4块下方再买，可是一看沪市的打新额度几乎没了，所以，二话不说，4.2下方直接搞了。如果非要说逻辑的话，就是：冬炒煤夏炒电。

4、st美尚。这股前二天刚买，就大涨，目前已经盈利10个点，准备回调5个点左右加小仓。当前股价3.5元，成本3.2元左右，目标价5元上方，有关这股的分析，找机会另说。计划在这股上加大仓位。

整体预判：兆威可能会调整。其它股，可能会相对强势。考虑到资金安排，近期不准备再有什么重大操作和调整。还有就是：那个st粤泰，由于离目标建仓价还比较远，所以，暂时不说了。

轻描淡写-花王股份

花王股份，因为去年非经营性资金占用问题，上个月被ST。当前的股价3.0元。

刚才去看了一下公司的具体情况，发现去年的非经营性资金占的问题毕竟已经得到了解决，或者说 St所涉及到的被特殊情况处理的事项已经解决了，然后看了一下它的股价在最近的一个多月连续下跌了超过50%，是不是超跌了呢？是不是可以抄底了呢？为此有必要仔细去看一下，看了之后我发现公司股票之所以跌这么多，并不仅仅是因为被ST，而是因为公司的经理。业绩一直在下滑。

通过对比我发现花王股份当前股价三块钱并不算便宜，或者说当前买入这个股票风险依然很大，因为尽管花王股份的股价跌了很多，但是并不属于超跌，依然没有安全垫。不符合抄底的策略：即，下有底上不封顶。

下面来简单的说一下，为什么说花王股份当前的股价并不算低，为什么说它的价格目前仍然没有安全垫

首先花王股份属于园林工程类的上市公司，它最具有对比性的上市公司文科园林。

先来说一下花王股份，花王股份在最近的连续两年经营时间内都是持续亏损，或者说盈利幅度非常小，以2020年为例，全年盈利只有2,000万，销售净利的公司采用PPP模式，资金紧张已经连续多年。2020年一季度实现了亏损1600多万，尽管这类公司的净利润在一季度经常是亏损的，但是通过对比文科园林会发现文科园林一季度就实现了盈利，而且去年全年文科园林实现的营收和净利润远远要超过花王股份，文科园林，2020年实现净利1.6亿，是花王股份的8倍。

再来说一下当前市场对园林类上市公司的估值。当前市场对园林类上市公司的估值普遍很低，不仅是前述的两家公司。市场上像东方园林，ST美尚等公司市场对它的估值都非常低，多数公司都破净。文科园林目前破净10%左右，花王股份破净10%左右，通过对比可以发现花王股份当前的股价并不低，毕竟没有北ST的文科园林也破净了，而且文科原理的市盈率明显要低于发行股份，一边是官司缠身的高适应率，一边是第1次盈利，没有官司产生的兢兢业业的文科园林，如果说二学一的话。肯定会选择文科园林，当然了，当前的花王股份唯一的看点就是他最近有一个股权转让，有计划将部分股权转让给国资，但是这个影响应该是比较小，而且会不会中间出什么幺蛾子也不确定，综合来判断花王股份这样的股票不适合抄底，因为你不知道底在什么位置，而且它的利好消息也不知道到什么时候会会发生，而且利好的影响也比较小。

最后我的结论是当前的花王股份不值得去买。我曾经说过当一个股票你不敢全仓去买，他的话你就不要买单，一个股票你不敢打他，6个月的话你就不要买，显然华锋股份当前三块钱的股价不符合以上两条要求。当然了，未来股价会不会以三块钱作为底部开启一轮上涨，这个我们不确定，不确定的事情太多了，股票投资做的是。高概率的确定性高的事情。

最后也就是刚刚在分析花花股份的时候，我关注到了另外一家公司，它就是 ST美尚，这家公司也是园林类上市公司，由于去年年报的时候，发现有大股东违规经营性占用被st.但是刚才我发现这家公司经营业绩还算可以，目前的市盈率只有20倍，他的ST的问题现在还没有解决，金额也比较大，大概有8亿左右，最近上市公司发了公告，大股东要把25%的股权转让给长沙市国资委，那么这个转让如果生效的话，这家公司就变成了国资控股的上市公司实际控制人变成为国资之后，股价将迎来重大利好，考虑到他的业绩还可以，而且当前股价已经也严重破净净资产，现在是5块多股价现在只有三块钱，而且这个违规占用的8亿资金在股权拍卖完成之后立即将归还给上市公司，所以我认为这家公司值得继续研究关注，我准备最近再写一个有关ST美尚的研究报告。

———-以上文章采用的是讯飞语音输入法，可能会有错别字。

一种典型的庄股洗盘吃货

特征：日线连续下跌，分时开盘快速下跌5个点以上（7-8个点最常见），然后企稳，但不反弹。这很可能是一种吃货行为。

逻辑上，因为日线破位，空头行情下，分时下跌后，如果反弹较弱，很容易跌停，但股票不再跌，而是低位横盘，说明有强承接，同时，股价不反弹，说明有妖，主力还低位吃货，后市爆发力较强！待续

记录一下如何安装entware和onmp

一、386的entware安装命令是进入xshell SSH管理工具后输入：amtm；然后输入i列出所有工具选项，输入ep安装，根据操作步骤就可以安装完成entware环境了，提示，路由器最好已经设置好打倒美帝，或者上级路由器设置好打倒美帝，不然有些安装会很慢。安装完成后在输入SW，开启虚拟内存，根据提示和推荐选择开启2GB的swap虚拟内存，等待设置完毕后退出路由器重启。

2. 安装onmp

一键命令，复制->粘贴->回车

 $ sh -c "$(curl -kfsSl https://raw.githubusercontent.com/xzhih/ONMP/master/oneclick.sh)" 

一长串的复制如果出错，可以按照以下给出的命令，一步步进行安装

# 进入 entware 挂载目录
cd /opt && opkg install wget unzip# 下载软件包wget --no-check-certificate -O /opt/onmp.zip https://github.com/xzhih/ONMP/archive/master.zip# 解压unzip /opt/onmp.zipcd /opt/ONMP-master# 设置权限chmod +x ./onmp.sh# 运行 
./onmp.sh 
要是正常运行到脚本，会出现菜单，选1安装即可，安装完1之后，重新进来，安装phpmyadmin管理工具。 
安装完毕之后，可以建站了！但是上次安装时，遇到二个问题：
1、安装不成功，启动sql等功能的时候失败，总之是各种问题都有，打开默认的数据库也打不开、不显示。
 解决办法是：检查外网是否通畅，然后，将u盘全清光光，最好是格式化，然后，重来一遍试一下。
2、安装到成功后，发现数据库仍然无法链接，最后是通过下面文末的方法解决的：
到此结束，下面是一些细节：
ONMP 详细使用教程
基本命令：  
管理：onmp open启动、停止、重启：onmp start|stop|restart查看网站列表：onmp list 
主要软件包的管理命令：  
Nginx 管理命令onmp nginx start|restart|stopMySQL 管理命令onmp mysql start|restart|stopPHP 管理命令onmp php start|restart|stopRedis 管理命令onmp redis start|restart|stop 
设置数据库密码： 
输入 onmp open 后选择3，会提示 Enter password: ，这个时候要输入当前数据库的密码，
比如我初始设置的数据库密码是123456，回车后要是密码正确，会提示输入你要设置的新密码，回车后会提示再次输入确认。
也就是，一次旧密码，两次新密码。
这个位置很简单，但是很多人都说改不了密码，其实是没看提示，没输入旧密码，所以我写清楚一些。
按此方法，我是没把密码改成功，也就是到最后，我的出现phpsqladmin登录时，无法登录。最后，我是通过下面方法解决的：
上次装好mysql，phpmyadmin，登录后由于默认设置的账号密码登录是看不到本地mysql的数据库，而且是无法创建数据库的，
那么这就很尴尬了，看了网上其他说法，有的说修改config.inc.php，有的说修改mysql的配置文件，但似乎都并不适合我的这个错误，
后来查阅了相关资料后，才发现MySQL 5.7改变了安全模式：现在MySQL root登录需要一个sudo（而密码仍然可以是空白的）。
就是说，phpMyAdmin将无法使用根凭证。 那么怎么办呢？最简单（最安全）的解决方案将创建一个新用户并授予所需的权限。 
MySQL赋予用户权限的命令的格式为：

grant 权限 on 数据库对象 to 用户 identified by "密码"
第一步，链接数据库

sudo mysql -u root -p   //这条命令在路由器上无效，改为下面方法
上面命令我试了行不通，改为下面这二条：
首先输入：mysql -u admin   #这里admin是梅林路由器的登陆账户名，自己根据梅林路由器管理账户名称自己更改；

然后输入：use mysql  
2. 创建一个用来赋予权限的账户（例如 root_sql）

CREATE USER 'root_sql'@'localhost' IDENTIFIED BY 'yourpasswd';

GRANT ALL PRIVILEGES ON *.* TO 'root_sql'@'localhost' WITH GRANT OPTION;

FLUSH PRIVILEGES; 
3.更新phpMyAdmin配置
打开文件/var/www/html/phpmyadmin/libraries/config.default.php
修改你的配置文件内容
------
/*** MySQL user** @global string $cfg['Servers'][$i]['user'] */ $cfg['Servers'][$i]['user'] = 'root_sql'; /*** MySQL password (only needed with 'config' auth_type)** @global string $cfg['Servers'][$i]['password'] */ $cfg['Servers'][$i]['password'] = 'yourpasswd';
------
4.登录即可
账号：root_sql         密码：yourpasswd

闲话中际旭创的操作

一个月过去了，中际从上月的32块，反弹到了现在的37块。在这一个月时间里，没有加仓，但在近一周做了减仓（来自于38下方补仓的）。37元这位置，不会再继续减仓了，但整体上，逢高还会减，因为已经放弃这个股了。目前中际仓位从最高时下降了3成多。主要精力一直在选下半年的目标股。看了下持仓整体状况，还说得过去，没被中际拖下水。33块上方，一手都不会补，但如果跌多了，有可能会回补做个差价。什么叫失败的投资，今年中际的这一票，就算是失败，尽管我明白，在这股上小幅盈利，是迟早的事。
上面说的都是个人的想法。说点最近这个股票上的一些看法：
1.公司不是好公司。
2.业绩有可能会增长，从而带动股价上涨。
3.长期不确定，我不拿这类喜欢割韭菜的公司做中长线，即便业绩增长。

4.随着股价反弹，看好的声音逐渐多了，没错，确实有值得买的地方。但是，现在好像没人关注以下事实了：A、高官增持的事，凉了。B、增发一直没落地，关于定增，这个事值得思考分析总结一下，不妨统计一下定增的股票的涨跌情况。

止今日，账户盈利实现了6位数的增长。及格了

粤泰股份价值分析（陆续更新）

粤泰股份是2021年下半年的意向目标股重仓股。在投资之前，需要认真的详细地对基本面做一个客观的分析，同时，也需要做一个比较详细的操作计划。这个帖子会陆续更新，直到建仓完毕后，再另起新帖跟踪。

入选逻辑：

绝对低价+退市制度保护

股价低于1元即退市。对于一个接近1元的股票，只需判断它是否退市，则可以测算到最大亏损，与可转债有类似之处，即下有保底，上不封顶。

退市研判：

能否退市，是做低价退市制度股的最为重要的核心的核心，不得有失，一旦判断错误，其损失极大，资金必将受到重创。所以，在买之前，必须往最坏处多想一想。今天起，将搜集整理有关该公司的基本面。

1、基本财务：净资产2元/股，总股本25亿，流通10亿股，当前正股1.40元，资产负债率65%，货币资金5亿元

2、股东结构：60%股份为大股东粤泰集团，无机构，全部冻结状态，多数为借贷被司法冻结。

3、近期消息面：大股东部分股权司法拍卖，约占总股本的7%，

价值分析：

房地产行业前景不明朗，调控一直不松动，所以，房地产板块表现整体差。股价破净，说明市场对前景的担忧，担心公司继续亏损。2020年亏损9亿，其中有4亿为坏帐和减值。整体看，去年扣非亏损，今年盈利仍堪忧。但新规下，亏损企业并不需要戴帽st，当前st是因为去年内控，与大股东关联交易且没公告。该事项已经处理完毕，上市公司通过债转股的形式，也将以前的各类违规担保等事项处理完毕。

考虑到所处行业，如果不转型，仅靠房地产，是很难一直长期盈利的，所以，这公司不具备成长性。给这样的公司估值，也比较难。但2元左右，是可以被市场接受的，如果有资金炒作介入的话。

综上，价值不太好评估，或许1.X元比较合理吧。这个既然是难点，就先放一边，关注这股，不是看它值多少钱。

价格吸引力：

越接近1元，越具备投资价值！大股东绝对控股，且破净资产，一旦退市，数十亿股权，也将灰飞烟灭。大股东当年通过资产重组3元的价格获得股份，如今变为0？不合理啊。换句话来说，大股东目前比小股东更着急，再做出损害小股东利益的事，怕是做不出来了！现在股价，倒是逼迫大股东发挥能力，做高股价，最少要保证公司不退市。

基于此，价格定在1.2元下方，择机买入，买这类股票不用着急。要么在1.2元附近，连续几天放量，要么缩量长期横盘。只要不放量，就不要着急。从今天的1.4元算起，周成交量不低于4亿元，算是放量。

6月15号-16号司法拍卖。可在6月10号之后，重点观察。理论上，无论司法拍卖结果如何，都将对股价起到催化作用。

写在持仓盈利创新高暨新标的st森源和st粤泰及华钰转债的价值分析

今天市值创新高，元旦至现在，盈利17个点，虽然不多，但期间各指数都是下跌的。也算可以了。当前持仓兆威和中际。

兆威已经盈利近30个点，如果有机会到60个点的话，是需要减仓的。同时，中际已经放弃了，目前仅是交易型持有，随着股价的反弹，仓位也会越来越轻。这样的话，在未来2个月，可能会有部分闲置的空余资金出来，有必要再选一只股。

价值股，还是成长股，还是反转股？

目前来看，个人放弃做成长股，计划继续做价值股。反转股，也算是价值股的一种。

回顾一下去年的包钢股份，从1.1元，涨到今年最高时的2元！这就是硬逻辑，不会退市的低价股接近1元，就是好的机会！

和邦生物（另一打新户小量持有），同样，在去年1.3元时买进，今年最高时2元附近。用得也是同样的逻辑。

周末做了复盘，这类1元附近的股，已经没有了！这样的机会不存在了！如果硬等的话，可能时间还会比较长，现在提前先做个分析：

森源电气，当前股价2.73元，粤泰股份，当前股价1.47元，华钰转债当前91元。

森源电气：

      做电气设备的，现在进入了环卫领域，且新领域收益可观。因去年银行资金被划走，后来已经归还，触发内控失当，被st。股价早已经破净3.8元。去年业绩有大洗澡迹象。计提的坏帐和折旧达8亿元。今年业绩有望转正。

      据此，年底收盘价高于现价2.7元，高概率会超过净资产。但目前有二个问题值得关注：

      一是为何破净这么多，不应该仅仅是st。毕竟st的事项，已经得到纠正。资金占用的问题已经解决。那么究竟是何原因呢？值得再研究。

      二是当前股价处于连续跌停后的第一次企稳，按st股的常见走法，在第一次企稳后，往往会有二次下跌！注意，不是双底，而是再次破位下杀。幅度一般在20％左右。当前5日线2.8元，按20个点算，价格会在2.2元-2.3元会是一个比较理想的价格。初步计划，在此区间，直接半仓干。这里半仓，是个股的仓位的半仓，也就是说，仍坚持分批买进的原则，至于个股占总仓位的多少，这个以后再研究。

粤泰股份：

      地产行业，典型的大湾区概念。去年因违规，今年ｓｔ，但ｓｔ事项已经消除。今年摘帽可能性极大。业绩同步于房地产，近年下滑，不看好。但当前股价1.47元，距离前面说的低价，已经比较接近！首先，公司质量尚可，大股东占比相当大，也无重大违规违法，股东质押率也极低！可以说是目前市场上，最接近“低价不退市”的股票！非常值得关注！但需要提前说的是，这类股，一般潜伏的时间会比较长！一般会达1年左右，需提前做好资金安排。股价已创10多年的新低！净资产2元放那里，退市几无可能。当前股价连续跌停后稍做企稳又二次破位跌停开始，股价当前1.47元，至少有20个点的下跌空间

，即1.2元时，可以分批买进。1.2元上方不能参与。因为，当前下跌，像是打压！既然是打压，其空间不可能太小！同时，打压后，也不可能很快上涨！主力买货，是需要一定时间的，一般会有几个月甚至更长时间。买入时机：低于1.2元后，快速下跌，可先买进！上涨后的回调时缩量，是一个好的入场买点！

华钰转债：

      正股为华钰矿业。基本面不好，但业绩和和题材弹性（控股权转让等）巨大.退市风险几乎没有！除非重大违法，但目前可以忽略不计。注意，不是买正股！正股6元多，这样的股，不知如何定价！当前净资产4.5元，但财报可信度比较低，水分也大。这类股，不能买！因为确实无法定价，完全是炒作！赌博！但转债，确实可以重点研究！有机会可以买！说一下逻辑：

      正股不退市，转债低于80元或附近，一般都是中期绝对低估区间！这类80元的转债，每过一季度，都会出现一批！收益低者，能短时间内达到100元面值附近，即20％的盈利，收益高者，甚至翻倍。华钰债的看点是二点：一是绝对价格很快要到80元区间，二是正股弹性较大，三是公司有调低转债价格的极大可能！当前价格90元，还远远没到低位！需要务必有耐心！近期正股连续跌停，但债并没有同步下跌，而是在90元上方止跌震荡，等这部分资金看空再次下杀后，才能入场，现在价格并不是说不能盈利，而是目前价格并没有什么折价.

持仓股中际旭创再分析

中际主营光模块，属通讯板块，市场以美国为主，占比7成，是全球400G光模龙头。

今年以来，通讯板块大跌，5Getf跌幅近30%，中际算是领跌股之一吧，跌幅达40%。

业绩方面：20年净利增60%，21Q1,同比降15%。

20年全年，对应pe约为50倍上下，当前pe为30倍不足。

来看下业绩：

一季度业绩下滑，原因之一是其间股权激励确认损益。扣此项之外，业绩与去年基本持平。二季度如何呢？从公司多次在机构调研活动和互动信息来看，2季度是放量增长的，业绩会明显改善，其中，400G产品出口是明确增长。

A1：2020 公司 400G 产品出货量行业领先，占据较高市场份额。目前海
外重点客户的 400G 产品需求与订单正在持续增长，有望自二季度起进
一步为公司带来营收和业绩。
Q2：未来 400G 产品的价格及毛利率会呈现怎样的趋势？
A2： 基于目前具备批量交付 400G 产品能力的供应商较少，且芯片资源
紧缺，400G 产品价格下降的幅度会有所放缓。未来随着公司采购成本
的下降及良率的提升，400G 产品毛利率有望随着出货规模的扩大而进
一步提升。

以上是公司对二季度的业绩的一个展望，可以概括为销量增长成本下降，毛利率提升，业绩提升。

来看下十大股东和基金持仓情况：

从元旦后至今天，基金公司清仓式减持了中际，几个财务投资机构也减持了。减持价格应该是在40-50元之间，当前股价32元。减持的原因，肯定与业绩有关，或者说估值有关。中际去年常期50倍pe，确实偏高，一旦增长放缓，50倍确实难以支撑股价。另一方面，元旦后，中证5G指数，将中际剔除，单此一项，造成数十家指数型基金公司被动清仓退出，这个指数基金持仓额大概是6亿左右，对应不足300亿的市值，短期出了6亿元，也不算少，其冲击力度可想而知。

近一月，有多家机构出了买入和增持的研报。此处略。

综上，我认为，当前32元，已经确实没有什么值得恐慌害怕的。可以继续持有。考虑到该股近期还有增发，所以，估价难以有强势行情出现，逢高减仓做网格，仍是近期的一个方向。

操作失误总结：

在中际跌到45元的时候，也即破了前期平台之后，自己便开始了逐步买入建仓，现在来看，是失当的。破位的股，必须等明确企稳信号之后，才能少买。当时估计跌到38元就是见底了，现在来看，也是错的，现在到了32块了。技术上来说，趋势的力量是强大的！今后，无论是网格还是价值买入，对这一点，都需要引起重视，也即：需要看一下技术面。

—-下面为2021年5月11日更新内容–

要采用炒垃圾股的心态来做这个股了。

只有博弈的机会，没有长线机会。

我回本后就离场。

见反弹，会陆续减仓。

不打算在这个股上投资了。

当初是以投资做中长线的心态来买这个股的。

现在发现，逻辑有误！判断有失！

错在：

本以为这公司是个好公司！但通过最近发行可转债-取消，再低位定增。这一系列动作，是赤裸裸地割韭菜作风，是赤裸裸地与中小投资者为敌、与中小投资者争利。即便是公司发展的好，中小投资者也很难分享果实。简单说下这里面逻辑：

1、公司发行可转债，可以近似理解为配股+非定向增发。

所有中小股东，均可参与，大家相对公平。但是，问题来了，当初计划可转债时股价50元，后来跌到了30多元！相当于说，谁参与可转债申购，谁就占便宜了。这其实对全体股东，都是好事！或者说没啥负面影响。但为什么又要取消了呢？就是因为，这是一块肉！既然是一块肉，何必让中小股东沾到呢？抢！于是他们取消了这个可转债发行！他们想把这块肉独吞！独吞的办法就是：只向大股东发行可转债！但国内不能这样操作，于是，他们改成了下面的定增！定增不仅可以实现独吞，而且还能打8折。小散们只能看别人吃自己的肉！

2、定增。

定增就是以低于市场价的价格，向特定对象发行股份。谁是特定对象呢？小散户肯定不是！这种超高级别的待遇是给大资金的！是给一些他们认为合适的对象的。不用猜，这次定增，大股东是高概率要参与的。毕竟现价30块还打8折！

—-

对上面我说的二种情况不理解的话，不妨打个假设：假定公司未来股价涨到了40块，我们来看一下二种情况的对比：

假定发行可转债的话，每个中小投资者均可以按35块买公司股票，那么，涨到40时，每个散户都是会从可转债发行中赚了钱的！

但现在是定增，大股东及部分机构可以按28元（35元打8折）买公司股票，涨到40元的时候，大股东及部分机构赚得满满的，中小投资者，在这个定增中，一分钱也得不到！

这就是二者的最本质的区别：利益！大股东与中小投资者之间的利益争夺！太赤裸裸了！

这是一家好公司吗？这是一个好团队吗？这是一个能与中小投资者共享成长的公司吗？乐观地预期公司未来能增长，问题是：面对这样的大股东和管理层，能分享到果实吗？在极端向好的行业发展情况下，或许大股东吃肉，小股民喝点洗碗水，但是在行情差的情况下呢？

————

好公司，好赛道，好价格。目前来看，这不是一个好公司。但一个差公司，如果遇到好赛道，也会有所发展，股价也会有所表现，所以，我不是唱空。我只是说这不是个好管理好公司。拿这样的公司做长线，我觉得不妥！

至于股价，涨涨跌跌。跌多了涨，涨了再跌，就这么回事。

以上就是我的看法：垃圾公司！但需要说的是：垃圾公司的股价也会涨，拿公司公开的资料来看，二季度业绩实现较大幅度增长，可能不是假的！

———-以下为2021年5-22日更新———-

上周，趁反弹，减仓了。当前股价37元，已从底部反弹近20%，减仓幅度接近3成，不准备加仓。

当前持仓股小结和阶段操作计划

最近一个月，操作比较少。但持仓股发生了重大变化 。今天，来作个小结。

一、当前持仓二个股：兆威机电7成仓，3成仓的中际旭创。

二、止目前，今年盈利接近10%，跑盈指数8个点。其中，第一重仓股兆威盈利15%以上，第二只股中际亏损18%。世界上没有后悔药。

兆威走势符合预期。但中际远远低于预期。

兆威前面已经说过了，今天不再多说。唯一需要说的是：一季报前十大股东，全是基金！哈哈，这次踩点及时买进，买在了基金前面！成本低于基金！

中际完全相反！基金在一季度可能全部撤退了，具体情况，等周一晚见分晓。

中际今年杀跌太狠，且没有一个反弹出现！静等！等！

基本面没有发生重大变化，目前仓位不能动摇。这是操作方法！这是价投必须面对的买后出现浮亏的现实。否则，以后就没法买股票了!现在卖出中际，是小散韭菜的作法！

中际操作：逢高减仓！不加仓。静等38元处能站稳后再决定是否加仓。

再谈可转债

当初本钢转债从100元快速下跌到85元的时候，AAA级转债敢不敢买点做长线？

我回答：不敢！

问：为什么？

答：不明白为什么跌这么多，看不懂跌的原因，怕是还会跌，如果买了，将来可能跌到自己相当难受的地步，而且赎回时间还有5年多，这其中的事，不好说。

后来，这债一路又跌了15%，直到72元附近！

再到今天，短短一月，涨到了94块左右。反弹幅度近30%

不仅是本钢，3月初好多只70多元的可转债，现在基本都涨到了90多元。全市场只剩一只70多元的债了.

———————————————–

可转债的本质是：如果持有到期前，公司不破产倒闭，100元是保底的！但为什么市场有时候将它们定价在70多元呢？而且高概率这些公司不会破产，。

我的答案是：转债同样需要承担下跌时的煎熬，资金回撤的过程是痛苦的，而且那些能跌到70多元的转债，一般正股在短期很难涨，基本面比较糟糕，大家不愿意去承受赎回前的长期的煎熬，而不是担心无法正常赎回。

这其实就是情绪！也是投资者普遍存在的问题是：对风险和资金回撤的厌恶。

————————————————

明白了这一点，今后对于可转债必须有更清醒的认识：

1他的确是保底的。

2批量买批量卖，用网格控制仓位来操作可转债，

3。专注100元以下的，最好是70元多的转债。

最近行情的特点和应对

今年大盘在2月份冲到3700点之后，一路回调。上冲3700点的时候，由于是大盘股表现，所以，自己持仓并没有感觉到市场的亢奋。当时写了一个文章，提示大盘的风险！自己选的是一些市场相对冷门股、低估品种。

最近行情特点：

1、龙头股和大盘权重继续估值回归，短期很难反弹上涨。

2、市场没有大的领涨板块和行情，将继续震荡。

3、无论是什么股，当前，受估值影响和情绪影响，很难独立强势。

基于以上情况和判断，当前应该采用的应对方法是:

受去年行情影响，而采用的中长线战法，有必要调整为：波段操作！具体来讲有二方面：

1、持股应该以中小盘低估品种为主。

2、不能抱期望太高！要注意大盘和行情板块的整体涨跌，具体来说：当个股短期涨幅大于行业和大盘的时候，要适当高抛，把握波段机会，由于当前仓位高，所以，主要是调整心态，不能怕放跑个股机会！要舍得在涨的多的时候卖！假定手上的股卖飞了，也应该明白：随着个股的大幅下杀，机会会很多！

当前主要持仓品种：（按持仓比排列）

兆威机电+新化股份+中际旭创

兆威今年目标价高于90元，理想价位120元。

新化今年目标价30元

中际旭创目标价50元

波段操作方法和依据：

5日线偏离10日线，要做好减仓准备，上攻无力就减仓，破10日线可大幅度减仓或是清仓，同时做好应对5月份大跌的准备，制定好计划：必须减仓！

上周清仓了st奋达，3元多再见！

持股时间10个月，成本3.2元，卖出均价5.8元，盈利幅度80%，在这股上盈利算是优秀。得益于二点：一是进场时间非常理想，二是这股的股性非常活跃。

今天，记录一下卖出逻辑：

春节后，原本计划是在它今年摘帽后卖出的，当时估的价格是6元下方属于持股区间，7元上方分批卖出。然后，最近市场白马股大跌，电子行业白马股也大跌，板块龙头估值回归到了30pe附近。去年高的时候，都在50-60倍。

炒股有二个关注点，一是基本面，也就是价值，二是情绪面，也可以理解为题材面、消息面。目前来看，这二点都不乐观。

1、基本面

     从基本面上来看，这股几乎没什么值得多说的。业绩前二年地雷，收购增发乾坤大挪移，各种黑幕只能去想去猜，但不能说。总之是前年直接计商誉提亏了20多亿。数十亿买的资产，去年6千万又卖了。呵呵呵，哈哈哈。

    业务主要是代工生产音箱。官方宣传的话，当然不会说自己主营是代工音箱了，而是智能音箱、智能家居、美发电器、TWS耳机等等等。扣非后每股收益不足0.08元，当前股价5.5元，对应pe60倍！

   近期，消息面平静，但公司官微不断发利好：加班、量大、业务好、上央视……有卵用？做个代工，还能做出个大牛股出来？隔壁的漫步者市盈率才50倍，而且漫步者是生产自有品牌产品，但奋达主要是以代工为主，自有产品几乎为0，无论是管理还是实力，都无法与漫步者对比，再来看一下做电声配件的共达电声，毛利率23%，pe58倍，每股净资产1.45元高于奋达的1.25元，当前股价6元，总市值25亿。综合来看，奋达当前估值远高于另外二家，而且它的毛利率及市场发展前景也不如前二家。需要说明的是，前述的二家公司，市场给的估值本身也不低，漫步者是消费电子龙头，tws耳机；共达电声，市值小，有重组预期。而奋达，重组基本上是不可能的了。当前市场的炒作，完全是因为摘帽。

2、消息面

     几乎可以肯定的是，本月会摘帽。但今年行情并不好，尤其是摘帽股。这与近二年市场越来越倾向于价值投资有关。虽然有些摘帽股在摘帽后走得很强，那些多数是因为有重大其它题材，比如业务转型等等。所以，单从这一方面来看，是不乐观的。

技术面上来看，最近一月，高位横盘震荡，堆量不涨，果断卖出了。

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再来猜一下今年奋达：

1、4月中旬左右摘帽，更简称为奋达科技。

2、4月底一季报，同比增长不足10%   （股价在5.2元左右，不会超过5.5元）

3、5月份大股东减持公告……    （股价进入4元区间）

4、半年报，同比增长10%左右……. （股价阴跌盘旋，萎靡不振，进入3元）.

5、年底，股价触及3元多见底。pe对应30倍以下。

全年增长约20%以内。业绩变动，主要是去年的二个子公司欧朋达和富诚达业绩差，今年部分已经不并表.

记一次失当的操作：中际旭创网格逆势加仓

当中际从58元跌到48元时，开始建仓。当时认为48就是底部区间了。

回头来看，建仓没错。毕竟估值这问题，真不好说。出错就错在：逆势加仓。

从48元，每跌2个点，加一次仓，至现在38元，已经加满。期间，连一个弱势反弹都没有，可以说是一路下跌。

尽管在建仓时，这股就是准备用网格法来操作，但是，没想到会一直跌，中间一个卖出网格的机会都没有！这值得沉思。

我在想，即便是网格，也应该适当看一下趋势：当连续加仓后，应该稍做停留，至少等技术面有反弹趋势时，再根据网络加仓。技术这东西，不是万能，但是，股价的趋势，还是有些价值参考的！不能因为用网格，就熟视无睹。

如上图所示：当48元建仓并较弱加仓后，应该在43元附近，暂停网格。直到40元时，可以再次根据网络加仓，然后，到今天，再用网络加仓。这样，可以既不破坏网格，还能将成本大大降低。

总之：网格也需要根据趋势做适当调整：在大趋势形成且明朗时，尤其重要！

网格最适应的场合是:震荡！而且单边市！

结合网格法建仓的时候，要观察趋势！

操作计划：

目前该股已经不能加仓！达到了自己建仓的计划量。接下来，要考虑卖出，是单纯用网络卖？还是依附趋势？

当下，应该按网格卖！因为反弹趋势没形成！且仍有下降趋势，所以，网格定为：涨3跌5。初步认为，即便反弹，到40元上方，会遇强阻！可将40元附近买进的，择机卖出！网格重启。

至于大趋势，目前认为40元附近的中际，不算高！安心持有。

重仓股兆威机电-乱花渐欲迷人眼，小荷才露尖尖脚

从技术上来看，当前重返平台区间，也就是上市以来的最密集成交区。股价近日明显强于大盘，昨天一阳穿多线，站上了各条均线，但由于目前各均线仍是横向偏向下的方向，所以，上涨趋势仍未形成，如能在短期连续放量上涨，则70元附近，有希望成为未来一段时间的底部。最大可能是：小阳线缓慢上涨。本周涨幅已经10%，估计再涨10%，也即：78元附近，会形成较强压力，到时，可以适合逢高做波段。

但必须注意的是：此股为长线股，不能因小失大。看不太准的情况下，最好持股不动。

消息面上，近二个交易日，有二家研报出炉，均为首次覆盖，这也是上市以来的前二个研报。二家机构均给与的是：谨慎增持。其实，这也比较符合我对兆威的看法。

正如此前对它的看法，今年目标位，暂定在90-120之间。90元以下，属于持股区间，70元以下，属于相对安全区间。120元附近及以上，属于高风险区间。此看法保持不变。

–2021-03-14-编辑：

兴业证券深度报告：

兆威机电(003021)通用零部件市场空间广阔，消费升级助力高成长-兴业证券[石康,李博彦,李雅哲]-20210311【42页】

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盈趣科技目标位

公司印象：

1、公司是一个差不多好的公司。最起码，目前没有重大为非作歹。公司治理相对良好透明规范。

2、公司发展有一些潜力，但赛道可能算不上很好。

3、基金持仓还可以，这印证了第1条。

股票质地：

属于价值股（低成长）。价值股特点是，安全性相对较好，业绩相对稳健，但爆发力非常有限。

投资价值股的个人体会：

价值股，敢于重仓，用重仓弥补涨幅有限的收益。投资逻辑是，越低价值越高，所以，原则上是没有止损这个概念的。

难点：

如果买在高位，可能需要长时间的煎熬。如果恰巧买在低位但在高位时没卖，可能会坐过山车，大摆锤，这些，除了经济上受影响之外，身心健康也会受到伤害。如何判断高低点，对价值股仍然重要。我观察到，数年来市场长期给盈趣的估值区间是在pe20-30之间。这就是说，如果在pe30以内买进，大概率不会被长期套住，同时，如果在低估时买进，即便在不考虑市场乐观情绪波动和和题材催化等偶发状况影响的情况下，仍能较轻松地获取比较高的收益。好吧！如果据此操作，非等他到最低估时买，是否可行呢？理论上可行，实践中不行。因为，股价很难如此精准。所以，这可以采用在相对低估时分批买，个股也不能只此一只，多只个股在低位分批买，是一个相对好的方法。

来说下当下：

21年业绩，料和2020年相当。整个2020年的均价，大约是在58元上下，对应pe约为58/2.13=27倍，估值偏高于中位数25。所以，当前价格属于长期（1年内）安全，但短期偏高的位置。所以，稳健的话，必须要放弃一些机会。估计低点50元下，会在5-6月份。假如真的有这机会的话，我就来了。

中际旭创的波段操作和简单逻辑

作为5G通讯传输设备龙头制造商，中际旭创在去年业绩营收大幅度增长，净利增长45%以上，产品毛利率下维持高位，是市场公认的5G设备龙头公司之一。当前市值310亿元，股价45元。

十大股东，全是机构，且以财务投资为主，包括国外的一些大机构。

从股价上来说，去年全年，维持在47元-72元之间，尤其是下半年，股价长期低波横盘在48-60之间，相对底部价格在50元附近，波动空间20%，走势算是平稳。节后，股价见波段顶58元后，一路下跌到2月底的48元后，稍做企稳，昨日年报快报出来后，又开始下跌，止今日盘中见45元。从58元算，跌幅达20%，以前期底部平台破位48元算，跌幅接近10%。

感觉股价仍有下跌的动能，但幅度有限。此次准备先布局网格，按40元为底部，距现价10%，每2个点，买2手。

这股操作逻辑：

1、有一定安全边际：

无论是业绩，还是机构持仓，还是各种研报来看，属于有业绩支撑的股票，但是，成长性并不算好，所以，暂时不准备重仓长期持有。仅做为一种波段轻仓博取波动的收益。

2、区间定义：

40-60之间。以50元为界，50元下方，买多卖少，买格小，卖格大；55元上方，网格不能加仓，以做T为主，维持轻仓。

兆威机电的价值分析

1，对小威的看法

股票有三类，价值股、成长股、题材股。小威是价值股。成长性一般，主要是赛道不太理想，感觉市场应用不够大。这从股权激励计划上也能看到一点，年增长20%不算高增长。市场给成长股的溢价很高，对价值股偏低。

2、小威的价值

在细分领域领先，竞争优势明显，这个不用解释了。市场对此也没啥异议，有分歧的可能就是这个传动领域的市场发展空间以及能否长期保持核心技术优势。大客户相对集中，非标定制化强，这算是弱项。有时候，公司发展与其技术是否领先关系不大，比如做五金的坚朗，人家就是标准化产品，市场占有率很高，虽然技术不是什么高科技。

发展方面，虽然很难突飞猛进，但，凭着在小行业的市场知名度和技术优势，公司极大可能会稳健增长。这是难得的！在A股市场，能保持增长的股，都算是好股！而且当前股价对应的财务各项指标明显最起码不算很高吧！咱先不说有多低。

3、好公司不多，虽算不上是稀缺。

上市公司中，想把公司做好！同时，能把公司业绩保持增长，是不多的。小威算是一个。好公司好行业好价格。目前，我认为这3好中，小威至少是2好。

4、价值股与成长股收益不同，风险也不同。显然，价值股收益低于成长股，但风险也小于成长股。

我的执行计划：

60-70元的价格，是我认为比较有安全边际的价格。能涨到多少，既要看整体市场的脸色，更要看公司的业绩，同时也要看各大机构对公司的看法。

如果有一天，市场给该公司30倍pe，我不觉得意外，在未特别重大基本面改善的情况下，40倍的pe，可能是天花板。

如果一个月后，公司10派10元送***，我也不觉得意外。

结论：60-70之间安全！不低于整体的3成仓位。第一盈利目标：30%，即：股价90元。120元是天花板！如果有的话，果断退出。